Své úspory svěřte robotům

Ilustrační foto.

Dva algoritmické fondy se letos poprvé v historii dostaly mezi deset nejvýkonnějších manažerů velkých světových fondů všech dob. 

Investiční fond může řídit portfolio manažer, lidská bytost vzniklá z opice. Anebo fond pracuje podle nějakého algoritmu, bez lidských emocí - tedy jako by ho řídil robot. Žebříček, o kterém hovořím, měří celkový historický výnos pro klienta od založení fondu. Sestavuje ho rodina Rothschildových a pravidelně zveřejňuje list Financial Times.

Lidé coby portfolioví manažeři sice stále vedou, roboti je však mocně dotahují. První místo zaujímá nejvýkonnější hedge fond v historii, jmenuje se Bridgewater. Byl založen v roce 1975. Pro své klienty od té doby vydělal téměř padesát miliard dolarů čistého. Bridgewater je investiční klasika - lidmi řízená skupina fondů. Portfolio manažer se rozhoduje podle makroekonomických ukazatelů, tedy inflace, měnového kursu nebo HDP. Klíčovou osobou je zde investor a manažer Ray Dalio.

Stříbrnou pozici momentálně okupuje fond finančníka George Sorose, který pro své klienty od roku 1973 vydělal 42 miliard dolarů. Soros je všeobecně znám tím, že dá na lidský mozek a tu a tam se uchýlí k nějaké té spekulaci.

Následují je De Shaw (založen 1988), Baupost (1983) a Citadel (1990). Baupost založil profesor Harvardu William Poorvu, ale mozkem je Seth Klarman. O investicích rozhodují podle hodnoty firmy. Sledují její ukazatele, vyhodnotí ji podle standardních vzorečků nebo vlastního know-how a na základě toho identifikují, zda je daná společnost vhodná pro nákup nebo prodej. Zkrátka učebnicový investiční fond.

A třetí a pátý v pořadí? Dnes už to jsou spíše roboti. Ve skupině De Shaw je mají na prohledávání všemožných ukazatelů a vytipování, co je vhodné ke koupi. Podobně Citadel sází na souhrn algoritmů, které sestaví portfolia.

Nejen hrubá síla

Jak je možné, že stroje mají takhle dobré finanční výsledky? Představte si šachy. Již v roce 1997 prohrál Garri Kasparov s počítačem Deep Blue. Computer tehdy zvládl zpracovat a zanalyzovat přibližně dvě stovky milionů tahů za sekundu. Mezi informatiky se tomu říká "počítač porazil člověka hrubou silou", protože dokázal vyhodnotit všechny kombinace.
Stroj už ale porazí člověka i ve hře jménem goban. Hrubou silou ji s dnešní technologií vyřešit nelze, protože na začátku hry je k dispozici 361 herních možností a po pěti kolech může být hrací plocha uspořádána zhruba do pět bilionů možných konfigurací. Počítačové programy hrající goban si často tak dobře nevedly. Ale i to se naučily.

Faktor S.Ani na finančních trzích nelze použít jen hrubou výpočetní sílu. Všechny možné kombinace scénářů vývoje ekonomiky totiž nezná ani robot. Víte ale, co prohlásil člověk poražený v gobanu? "Byl jsem strašně nervózní." Ta věta vystihuje rozdíl mezi lidským a robotickým investorem naprosto přesně a beze zbytku.

Pokud je algoritmus střežící vaše peníze dobře vytvořen, odolá stresu a emocionálnímu vypětí. Lidský portfolio manažer není imunní vůči politickým událostem a ekonomickým zvratům nabitým emocemi, zato algoritmus ano. V situaci, kdy trhy padají, je portfolio manažer ve stresu a není podle mého názoru schopen udělat dobré rozhodnutí. Navíc reaguje s velkým zpožděním. Největší výhodou kvantitativního modelu je disciplína, jasná strategie, odolnost vůči stresu a emocionálnímu vypětí. Proto jsme založili Quant a od září 2016 klientům jejich úspory zhodnotili o jedenáct procent. Zkuste to také.

VÍCE PODOBNÝCH ČLÁNKŮ NALEZNETE V ČASOPISU FAKTOR S, KTERÝ VYCHÁZÍ KAŽDÝ ČTVRTEK. 

Redakce

- red -



Čtěte dále

Aréna Jaromíra Soukupa s politickými špičkami.

Aréna Jaromíra Soukupa nejen o dvojí kvalitě potravin

Sledujte dnešní přímý přenos pořadu Aréna Jaromíra Soukupa! Řeč bude například o sektorové dani, digitalizaci a robotizaci,...

Jaromír Soukup.

Reakce Jaromíra Soukupa na rozhodnutí soudu v kauze ČT

Televize Barrandov zásadně odmítá pokusy České televize o cenzuru českého mediálního prostředí. A kriticky reaguje na rozhodnutí...

Aréna Jaromíra Soukupa s politickými špičkami.

Aréna Jaromíra Soukupa s politickými špičkami

Sledujte dnešní přímý přenos pořadu Aréna Jaromíra Soukupa! Řeč bude například o Čapím hnízdě, změnách ve vládě, státním rozpočtu...

MOJE ZPRÁVY s advokátem Martinem Sadílkem.

MOJE ZPRÁVY s advokátem Martinem Sadílkem

Nenechte si ujít dnešní MOJE ZPRÁVY s moderátorem Jaromírem Soukupem. Tentokrát si do studia pozval Martina Sadílka, advokáta...

Aréna Jaromíra Soukupa s politickými špičkami.

Aréna Jaromíra Soukupa se špičkami české politiky

Sledujte dnešní přímý přenos pořadu Aréna Jaromíra Soukupa! Řeč bude například o vývoji státního rozpočtu, zemědělství, drahé...

MOJE ZPRÁVY s Jaroslavem Foldynou z ČSSD.

MOJE ZPRÁVY s Jaroslavem Foldynou z ČSSD

Nenechte si ujít dnešní MOJE ZPRÁVY s moderátorem Jaromírem Soukupem. Tentokrát si do studia pozval poslance ČSSD Jaroslava...

Jaromír Soukup.

LIST JAROMÍRA SOUKUPA nechce být hnutím jednoho muže

Počátkem března dorazila oficiální žádost o registraci hnutí LIST JAROMÍRA SOUKUPA na Ministerstvo vnitra České republiky. Koncem...

Jaromír Soukup.

Kdo stojí za Deníkem N? Sledujte ve čtvrtek MOJE ZPRÁVY

Také vás zajímá, kdo ve skutečnosti vrtí Deníkem N? Tak sledujte dnes ve 20.05 Moje zprávy na TV Barrandov a dozvíte se to!

Yongjin (Alex) Kim.

Novým prezidentem společnosti Hyundai Motor Czech se stal Yongjin (Alex) Kim

Současný prezident HMCZ, pan Byung Kwon Sir, se po více než čtyřletém a velmi úspěšném působení v HMCZ vrací zpět do centrály...

Prohlášení Jaromíra Soukupa ke lžím publikovaným v Deníku N.

Prohlášení Jaromíra Soukupa ke lžím publikovaným v Deníku N

Chtěl bych velmi razantně odmítnout všechna obvinění, která vůči mé osobě, ať už přímo, nebo nepřímo, publikoval v posledních...

Novým výkonným ředitelem Expobank CZ se stal Martin Kubíček.

Novým výkonným ředitelem Expobank CZ se stal Martin Kubíček

Management Expobank CZ nově posílil Martin Kubíček. V Expobank CZ nyní působí jako výkonný ředitel a člen představenstva...

Kniha Ivana Langera vychází nejen z jeho facebookových statusů.

Ivan Langer představí v Ostravě svou knihu "Sochobásně v Síti"

Ve čtvrtek 28. února proběhne od 16.00 hod. v ostravském Domě knihy (Smetanovo nám. 8) autogramiáda a beseda k nové knize Ivana...

Jedná se již o třetí umělecký počin Ivana Langera.

Ivan Langer představí v Ostravě svou knihu "Sochobásně v Síti"

Ve čtvrtek 28. února proběhne od 16.00 hod. v ostravském Domě knihy (Smetanovo nám. 8) autogramiáda a beseda k nové knize Ivana...

Audi.

Volkswagen řeší problémy svých dceřinek, navíc se stále nemůže zbavit aféry dieselgate

Německý deník Handelsblatt informoval o rivalitě dvou sesterských společností Porsche a Audi, které spadají do německého koncernu...

Aréna Jaromíra Soukupa.

Aréna Jaromíra Soukupa bude nejen o investičních pobídkách

Sledujte dnešní přímý přenos pořadu Aréna Jaromíra Soukupa! Pozvání do studia tentokrát přijali: ministryně průmyslu a obchodu...

Josef Středula.

Středula v Duelu Jaromíra Soukupa: Rozvoj ekonomiky? Šance tu je, sami si to zhoršujeme

Do pořadu Duel Jaromíra Soukupa přijal pozvání předseda Českomoravské konfederace odborových svazů Josef Středula. V pořadu se...

Hostem Duelu Jaromíra Soukupa bude Josef Středula.

Hostem Duelu Jaromíra Soukupa bude Josef Středula

Nezapomeňte se dívat na živé vysílání pořadu Duel Jaromíra Soukupa! Hostem tentokrát bude předseda Českomoravské konfederace...

Cíle hnutí LIST Jaromíra Soukupa. Podívejte se, co se má změnit.

Cíle hnutí LIST Jaromíra Soukupa. Podívejte se, co se má změnit

Je to tady! Dnešním dnem spouští hnutí LIST Jaromíra Soukupa nový web. Jeho součástí jsou i první programové priority. Podívejte...

Nová alternativa pro voliče. Zrodilo se hnutí LIST Jaromíra Soukupa.

Nová alternativa pro voliče. Zrodilo se hnutí LIST Jaromíra Soukupa

Den D nadešel. Mediální magnát, miliardář a populární moderátor Jaromír Soukup v pořadu MOJE ZPRÁVY na TV Barrandov seznámil...

Aréna Jaromíra Soukupa.

Aréna Jaromíra Soukupa se špičkami české politiky

UVNITŘ UPOUTÁVKA. Úterní Aréna Jaromíra Soukupa se bude zejména zabývat stavebními developery, marketingovými výdaji...

další zprávy

Titulní strana Standardní písmo Větší písmo

Tmavé zobrazení
Přepnout na plnou verzi